Monaco Telecom bientôt dans les mains du Bahrain ?

Cable & Wireless, qui avait racheté en 2004 les 55% du capital de l'opérateur monégasque à Vivendi, a conclu un accord avec Batelco, l'opérateur télécom étatique du Bahrain, pour le rachat de 25% de ses parts de MT, avec une option permettant à Bahrain de monter ultérieurement à 100%.

Monaco Telecom bientôt racheté par Batelco, l'opérateur télécom du Bahrain ? L'affaire est en cours. Propriétaire de 55% de l'opérateur monégasque (les 45% restants étant dans les mains de l'Etat monégasque) Cable & Wireless Communications (CWC) a annoncé aujourd'hui lundi dans un communiqué avoir conclu un accord pour vendre à Batelco (Bahrain Telecommunications) les activités qu'il développe à Monaco et dans une dizaine d'îles (îles anglo-normandes et île de Man, Maldives, Seychelles, Malouines, etc). Le contrat porte sur un montant de 680 millions de dollars (un peu plus de 520 M €).

A Monaco cependant, l'Etat monégasque étant très attentif au devenir de son opérateur, la transaction ne porte pour l'instant que sur 25% des parts de CWC (soit un peu plus de 13% des parts de Monaco Telecom). Une option prévoit cependant qu'au bout d'un an, Batelco pourra soit se désengager soit aura la possibilité d'acquérir la totalité des parts de CWC (soit les 55% de Monaco Telecom) pour un montant supplémentaire de 345 millions de dollars. Ce qui valoriserait ainsi son investissement total dans Monaco Telecom à 460 millions de dollars (un peu plus de 350 millions d'euros) pour acquérir les 55% de capital.

Cable & Wireless avait acquis ces 55% de Monaco Telecom en 2004 auprès de Vivendi Universal. Si la transaction se dénoue dans un an suivant le schéma annoncé aujourd'hui, MT se révèlera comme une excellente affaire. Selon les chiffres avancés en 2004, la transaction s'était faite alors sur un montant de l'ordre de 170 M€, tandis que Vivendi Universal avait lui même réalisé une solide plus-value, l'investissement avec le rachat à France Telecom en 1999, ayant été évalué autour de 100 M€...

Le communiqué de Monaco Telecom

Dans un communiqué, Monaco Telecom insiste sur le fait qu'il reste sous le contrôle de CWC. Voici le texte du communiqué.

"Cable & Wireless Communications Plc (« CWC ») annonce aujourd’hui avoir trouvé un accord avec Bahrain Telecommunications Company (« Batelco ») sur la vente de la totalité de ses activités à Guernesey, Jersey, Ile de Man, Maldives, Seychelles, Atlantique Sud, et Diego Garcia.

Par contre, en ce qui concerne Monaco Telecom, Batelco acquiert une minorité de 25% dans la holding détenue par CWC, qui elle-même détient 55% de l’intérêt économique de Monaco Telecom. Ainsi la participation indirecte de Batelco dans Monaco Telecom se situera au niveau de 13.75% de l’intérêt économique. Par conséquent l’opérateur Monégasque reste sous le contrôle de CWC.

La valeur totale de l’ensemble de cette opération se monte à $680m.

Les activités concernées comptent 752 000 clients mobiles, fixes, internet et TV.

Cette opération est en ligne avec la stratégie de CWC de centrer son portefeuille d’opérateurs sur l’Amérique Centrale et les Caraïbes et d’améliorer ses capacités financières, tout en restant le partenaire industriel de référence de Monaco Telecom."

La finalisation de la transaction nécessite notamment de remplir les différentes obligations réglementaires, et doit intervenir avant la fin de l’exercice financier de CWC se terminant au 31 mars 2013".